O lucro da Romi no 3T26 subiu 56,1%; o ajustado caiu 74,6%

A Romi publicou em 20 de outubro o [release do terceiro trimestre](https://www.romi.com/wp-content/uploads/2026/03/Release_3T26.pdf). O lucro líquido consolidado foi R$ 42,7 milhões, 56,1% acima do 3T25. O lucro líquido ajustado, no mesmo recorte, foi R$ 7,0 milhões, 74,6% abaixo. A diferença de R$ 35,7 milhões está na reconciliação da companhia: créditos tributários de um processo previdenciário que transitou em julgado no fim de agosto.

No último pregão disponível, 23 de outubro de 2026, ROMI3 fechou a R$ 7,63. A série de preços do acervo não traz 22/10. Contra os R$ 7,82 de 21/10, a variação bruta é −2,43%. Desde o fechamento de 30/06 (R$ 6,11), o mesmo preço subiu 24,88%. O snapshot CVM consultado em 25/10 continua com data de 30/06/2026.

O lucro reportado e o ajustado divergem no 3T26

Na tabela do release, o lucro reportado sai de R$ 27,4 milhões no 3T25 para R$ 42,7 milhões no 3T26. O lucro ajustado, na mesma linha do tempo, sai de R$ 27,4 milhões para R$ 7,0 milhões. No 2T26 as duas colunas quase coincidem (R$ 13,9 milhões). A nota de rodapé soma, no ajuste do 3T26, o reconhecimento de créditos previdenciários, o ajuste a valor presente e os empreendimentos Vila Romi Residence e Adara. Na unidade da tabela (R$ mil), 42.698 − 6.955 = 35.743.

O texto do processo descreve dois mandados de segurança de 2009 sobre contribuição previdenciária patronal. As decisões transitaram em julgado no fim de agosto de 2026. A companhia reconheceu R$ 46,8 milhões em créditos no período findo em 30 de setembro e atribui R$ 35,7 milhões de lucro líquido a esse reconhecimento, com efeitos em receita financeira (R$ 23,1 milhões), outras receitas operacionais (R$ 18,6 milhões) e imposto corrente (R$ 5,9 milhões). Os créditos ainda precisam de habilitação na Receita Federal para compensação. O reconhecimento no 3T26 não equivale a caixa recebido no trimestre.

A receita caiu 26,4%; a carteira subiu 10,9%

A receita operacional líquida foi R$ 257,1 milhões no 3T26, 26,4% abaixo do 3T25 e 23,2% abaixo do 2T26. As três unidades recuaram; Máquinas Burkhardt+Weber (B+W) caiu 60,2% na receita, para R$ 39,6 milhões, com uma máquina faturada no trimestre contra quatro um ano antes. Fundidos e Usinados entregou 1.851 toneladas, 32,2% menos que no 3T25. Máquinas ROMI faturou R$ 183,0 milhões, 7,5% abaixo.

A entrada de pedidos consolidada foi R$ 421,4 milhões, 8,5% acima do 3T25, puxada pela B+W (R$ 252,1 milhões, +63,8%). O release destaca um contrato de cerca de R$ 200 milhões com entregas previstas entre 2027 e 2029. A carteira chegou a R$ 992,7 milhões, 10,9% acima do 3T25 e 23,8% acima do 2T26. Pedido em carteira ainda não é receita do trimestre: o documento diz que o faturamento da B+W no 3T26 acompanhou o cronograma dos projetos em execução, com mais entregas previstas para o quarto trimestre.

O EBITDA ajustado foi R$ 10,2 milhões, com margem de 4,0%, contra R$ 38,0 milhões e 10,9% no 3T25. Nos nove meses, a receita caiu 13,4%, o lucro reportado subiu 9,6% e o lucro ajustado caiu 56,0%.

No pregão de 23/10, ROMI3 ficou acima da média de 21 fechamentos

ROMI3 abriu a R$ 7,46, 4,60% abaixo do fechamento de 21/10. A máxima foi R$ 7,66 e a mínima, R$ 7,36. A quantidade negociada recuou de 893,9 mil papéis na quarta para 350,7 mil na sexta. O fechamento de R$ 7,63 ficou 10,06% acima da média simples dos 21 fechamentos disponíveis até 23/10 (R$ 6,932). Essa média usa as barras que existem no acervo; não preenche 22/10. O ETF BOVA11, no mesmo intervalo 21→23/10, recuou 0,89%, de R$ 203,50 para R$ 201,69.

Nesse semestre, a receita consolidada foi R$ 555,7 milhões, 5,7% abaixo dos R$ 589,2 milhões de janeiro a junho de 2025. O lucro atribuível à controladora foi R$ 16,2 milhões, 38,3% abaixo dos R$ 26,3 milhões do primeiro semestre de 2025. São fluxos acumulados de seis meses, não o trimestre de julho a setembro.

Um pregão não projeta o seguinte e não recomenda compra ou venda. A leitura para no fechamento de 23/10, com a B3 fechada neste domingo. Quando o ITR de 30/09 entrar no acervo, o semestre até junho deixa de ser o último balanço dessa emissora nessa base.